Abuaziz
01-02-2006, 07:26 AM
إيلاف
--------------------------------------------------------------------------------
360 بليون دولار استثمارات دول الخليج في العالم
دبي
رصدت «دبي القابضة»، المملوكة لحكومة دبي، نحو 20 بليون دولار لاستثمارات تمتد على مدى السنوات الخمس المقبلة من خلال شراكتها الجديدة مع «دبي انترناشيونال كابيتال»، التي أطلقت حملة عالمية بهدف اقتناص فرص استراتيجية، في وقت اشتدت فيه المنافسة بين مؤسسات الاستثمار الحكومية في منطقة الخليج بهدف شراء جزء من (أو الاستحواذ الكلي على) عدد من الشركات.
ويضيف احد التقارير الذي نشرته صحيفة الحياة صباح اليوم انه وبفضل زيادة السيولة جراء العائدات القياسية لأسعار النفط والقفزة الكبيرة في أسعار العقارات التي استفادت منها الحكومات في المنطقة، بدأ كثير من المؤسسات التابعة لها البحث عن خطط عملية وطويلة الأمد لتنويع مصادر الدخل، بعيداً من النفط بهدف توزيع المخاطر، تلافياً لأي تراجع قد يحدث في أسواق المال والعقارات المحلية والإقليمية. وباتت هذه المؤسسات تمتلك نحو 360 بليون دولار على شكل أصول في شركات عالمية، تشكل «وسادة واقية» من الصدمات في حال تراجع اقتصادات المنطقة في المستقبل القريب أو البعيد، على اعتبار انه من المتوقع ان تدر هذه الأصول عوائد لا تقل عن 60 بليون دولار سنوياً.
دبي «علامة تجارية»
ويبدو أن «دبي انترناشيونال كابيتال»، التي احتفلت بذكرى تأسيسها الأولى قبل شهرين، لديها شهية كبيرة لشراء شركات عالمية، متسلحة بسمعة دبي التي تحولت إلى ما يشبه «العلامة التجارية» اللامعة في عالم المال والأعمال، على حد تعبير المدير التنفيذي للشركة، سمير الأنصاري.
إذ تمكنت «دبي انترناشيونال كابيتال» منذ انطلاقها في تشرين الأول (أكتوبر) 2004، من الحصول على حصة كبيرة في شركة «ديملر كرايسلر» مقابل دفع مبلغ بليون دولار، ومن شراء مجموعة «توسو» البريطانية للمتاحف والمرافق السياحية بصفقة بلغت قيمتها 800 مليون جنيه إسترليني (نحو 1.4 بليون دولار)، إضافة إلى شراء مجموعة «دونكاسترز» المصنعة للقطع الدقيقة المستخدمة في صناعات عدّة مقابل 700 مليون جنيه إسترليني.
كما أنشأت المؤسسة شركة «الأردن - دبي كابيتال» برأسمال 200 مليون دينار أردني (300 مليون دولار)، بهدف الاستفادة من الفرص الاستثمارية التي توفرها المملكة الأردنية. ودخلت في تحالفات بهدف تمويل عمليات تأسيس وتطوير أكثر من 22 فندقاً جديداً في دول الخليج باستثمارات تناهز 150 مليون دولار.
وتتطلع المؤسسة إلى ان تدرّ الشركات التي تم شراؤها (أو تلك التي تنوي «دبي انترناشيونال كابيتال» تملكها لاحقاً) أرباحً سنوية لا تقل عن 3 بلايين دولار، انطلاقاً من عيد ميلادها الخامس، إي بدءاً من 2009.
وتوقع الأنصاري في حديث لـ «الحياة» ألا تقل عائدات الشركات التي تستثمر فيها المؤسسة عن 20 في المئة سنوياً، وهو ما اعتبره الأنصاري «صمّام أمان» للإمارة، في حال تراجعت أسواق الأسهم والعقارات فيها.
قطاع الطاقة والمواصلات العربية
وأضاف الأنصاري ان المؤسسة تخطط، في إطار شركة «الأردن - دبي كابيتال»، الاستثمار في ستة قطاعات كبيرة في الأردن في الشهور القليلة المقبلة، مثل الكهرباء وتحلية المياه والفوسفات.
وكشف ان «دبي انترناشيونال كابيتال» تنوي إطلاق محفظة استثمارية إقليمية بقيمة 250 مليون دولار بهدف الاستثمار في قطاع الطاقة وتحلية المياه والمواصلات في بلدان عربية عدّة، مشيراً إلى ان المنطقة مقبلة على «عمليات تخصيص ضخمة في هذه القطاعات».
ومن جهة أخرى، كشف الأنصاري ان «دبي انترناشيونال كابيتال» تخطط لإدراج ما بين 20 و30 في المئة من اسهم الشركات العالمية التي استحوذت عليها في بورصة «مركز دبي المالي العالمي» وأسواق المال العالمية، بهدف الحصول على سيولة إضافية للاستثمار في شركات عالمية أخرى. لكنه أشار إلى ان الشركة ستحتفظ بحصة الغالبية في هذه الشركات، موضحاً ان الخطة هي لإدراج جزء من اسهم شركة «توسو» بعد سنتين، وجزء من اسهم شركة «دونكاستر» مطلع 2009، لافتاً إلى انها قد تطرح عن طريق «الإدراج المزدوج»، على اعتبار ان هذه الشركات «معروفة في الغرب، وسيتم تقديرها جيداً».
واستبعد إدراج اسهم «دبي انترناشيونال كابيتال» في سوق الأسهم في المستقبل المنظور، مشيراً إلى ان التوجه يميل إلى إدراج شركات أخرى تابعة لمؤسسة «دبي القابضة»، المظلة التي ينضوي تحتها كثر من الشركات وتعتبر محركاً هاماً لعجلة الاستثمار في دبي والوطن العربي.وشدد الأنصاري على انه استطاع الفوز بصفقات جيدة بأسعار معقولة للشركات التي تم الاستحواذ عليها، بعكس ما قالته وسائل الإعلام الغربية من أن «الدول العربية الغنية تدفع أموالاً كثيرة لشراء أصول غربية»، كما جرت العادة خلال السنوات القليلة الماضية.
وعلى رغم انه تحدث عن ان عمليات الشراء تمت في إطار جدول زمني ضيق جداً، فهو أكد ان اسم إمارة دبي «هو المفتاح» خلال المفاوضات مع شركات الملكية الخاصة العالمية «التي تتجنب عادة بيع أسهمها لصالح مؤسسات أخرى ذات ملكية خاصة، وتفضل مكاتب الاستثمار العالمية، مثل «دبي القابضة» التي باتت تحمل الكثير من المصداقية عالمياً». وأضاف ان «دبي انترناشيونال كابيتال» تخطط لاستثمار نحو 4 بلايين دولار سنوياً على مدى السنوات الخمس المقبلة في شراء (أو شراء حصة فيها) شركات عالمية أو إقليمية أو المساهمة فيها.
لكن الأنصاري، الذي حصل مؤخراً على جائزة «القيادات العربية الشابة» من ولي عهد دبي الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم بفضل إنجازاته في المؤسسة، اعترف بان عملية شراء شركات في الغرب «تزداد صعوبة يوماً بعد يوم». وعزا ذلك إلى ان «المؤسسات العالمية باتت تتنافس بشراسة في سوق الاستثمارات الخاصة، ما رفع من تقويم الشركات المعروضة للبيع وزاد ثمنها، في وقت تنعم فيه المصارف بسيولة مرتفعة ومـعـدلات فـائدة أساس منخفضة».
ويشار إلى ان توجه دبي لشراء شركات عالمية بات يمثل تحولاً عن الاستراتيجيات الاستثمارية «المحافظة» المتبعة لدى حكومات منطقة الخليج الغنية بالنفط، إذ كانت تركز في الماضي على ادخار معظم دخلها النفطي في المصارف السويسرية وسندات الخزانة الأميركية.
وتسعى دبي حالياً إلى شراء أصول تكمل مسعاها لبناء اقتصاد يقوم على تنوع الموارد، لكن يبدو ان السباق للفوز بهذه الأصول سيزداد ضراوة في ضوء ظهور مؤسسات خليجية أخرى تركز على هذا النوع من الاستثمارات. ورأى الأنصاري أن: «عندما بدأنا الاستثمار في الخارج وفي الشركات الإقليمية في العام الماضي، لم يكن أحد يفكر في قطاع الملكية الخاصة، لكن كثيراً من الشركات الإقليمية دخلت حلبة المنافسة على هذا القطاع حالياً».
ويُلاحظ ان مستثمرين أفراداً من منطقة الخليج ركزوا منذ فترة على عمليات الشراء الخاصة مثل الأمير الوليد بن طلال. لكن الجديد هو دخول الحكومات في هذا المجال، مثل «دبي القابضة» و»موانئ دبي» التي استحوذت على حصص كبيرة في ملكية موانئ عالمية، إضافة إلى مؤسسة «أبو ظبي للاستثمار» التابعة لحكومة أبو ظبي و»مكتب الكويت للاستثمار»، اللذين كانا السباقين في هذا المجال. إذ اشترى صندوق حكومي تابع لإمارة أبو ظبي 5 في المئة من أسهم شركة فيراري الإيطالية للسيارات في تموز (يوليو) الماضي. كما ان شركة الإمارات للاتصالات، التي تملك حكومة أبو ظبي الحصة الأكبر فيها، اشترت حصة كبيرة في شركة الاتصالات الباكستانية وتقدمت لشراء حصة في شركتي الاتصالات المصرية والتونسية، بعد ان خسرت في صـفقة الاتصالات التركية.
استثمارات خليجية في شركات عالمية
وقــدّر «مـعـهـد التمويل الــدولــي» ان الـخـلـيجيين استثمروا نحو 240 بليون دولار في أصول أجنبية بين 2000 و2004، وأشار في آب (أغسطس (الماضي الى ان هذا الرقم سيرتفع إلى 360 بليون دولار في سنتي 2005 و2006.
وتظهر البيانات ان مستثمرين من دول الخليج أنفقوا 25.5 بليون دولار في عمليات شراء خارج المنطقة، على مدى الشهور الـ12 الماضية حتى تشرين الثاني (نوفمبر)، أي ما يزيد بنحو ثماني مرات على ما أنفقوه في 2004، مقارنة بـ 11.1 بليون دولار في السنوات الخمس السابقة.
وأشار الأنصاري الى ان «دبي اتنرناشيونال كابيتال» تبحث عن شركات في قطاعات متنوعة وفي مناطق جغرافية مختلفة حول العالم، غير مرتبطة البتة في إمارة دبي أو في المنطقة العربية، مثلما فعلت سنغافورة قبل عشر سنوات حين أسست شركة تركز على الاستثمار في شركات عالمية، أطلقت عليها اسم «تماسك»، وهي التي تمتلك حالياً أصولاً في شركات تتجاوز قيمتها الإجمالية 70 بليون دولار.
--------------------------------------------------------------------------------
360 بليون دولار استثمارات دول الخليج في العالم
دبي
رصدت «دبي القابضة»، المملوكة لحكومة دبي، نحو 20 بليون دولار لاستثمارات تمتد على مدى السنوات الخمس المقبلة من خلال شراكتها الجديدة مع «دبي انترناشيونال كابيتال»، التي أطلقت حملة عالمية بهدف اقتناص فرص استراتيجية، في وقت اشتدت فيه المنافسة بين مؤسسات الاستثمار الحكومية في منطقة الخليج بهدف شراء جزء من (أو الاستحواذ الكلي على) عدد من الشركات.
ويضيف احد التقارير الذي نشرته صحيفة الحياة صباح اليوم انه وبفضل زيادة السيولة جراء العائدات القياسية لأسعار النفط والقفزة الكبيرة في أسعار العقارات التي استفادت منها الحكومات في المنطقة، بدأ كثير من المؤسسات التابعة لها البحث عن خطط عملية وطويلة الأمد لتنويع مصادر الدخل، بعيداً من النفط بهدف توزيع المخاطر، تلافياً لأي تراجع قد يحدث في أسواق المال والعقارات المحلية والإقليمية. وباتت هذه المؤسسات تمتلك نحو 360 بليون دولار على شكل أصول في شركات عالمية، تشكل «وسادة واقية» من الصدمات في حال تراجع اقتصادات المنطقة في المستقبل القريب أو البعيد، على اعتبار انه من المتوقع ان تدر هذه الأصول عوائد لا تقل عن 60 بليون دولار سنوياً.
دبي «علامة تجارية»
ويبدو أن «دبي انترناشيونال كابيتال»، التي احتفلت بذكرى تأسيسها الأولى قبل شهرين، لديها شهية كبيرة لشراء شركات عالمية، متسلحة بسمعة دبي التي تحولت إلى ما يشبه «العلامة التجارية» اللامعة في عالم المال والأعمال، على حد تعبير المدير التنفيذي للشركة، سمير الأنصاري.
إذ تمكنت «دبي انترناشيونال كابيتال» منذ انطلاقها في تشرين الأول (أكتوبر) 2004، من الحصول على حصة كبيرة في شركة «ديملر كرايسلر» مقابل دفع مبلغ بليون دولار، ومن شراء مجموعة «توسو» البريطانية للمتاحف والمرافق السياحية بصفقة بلغت قيمتها 800 مليون جنيه إسترليني (نحو 1.4 بليون دولار)، إضافة إلى شراء مجموعة «دونكاسترز» المصنعة للقطع الدقيقة المستخدمة في صناعات عدّة مقابل 700 مليون جنيه إسترليني.
كما أنشأت المؤسسة شركة «الأردن - دبي كابيتال» برأسمال 200 مليون دينار أردني (300 مليون دولار)، بهدف الاستفادة من الفرص الاستثمارية التي توفرها المملكة الأردنية. ودخلت في تحالفات بهدف تمويل عمليات تأسيس وتطوير أكثر من 22 فندقاً جديداً في دول الخليج باستثمارات تناهز 150 مليون دولار.
وتتطلع المؤسسة إلى ان تدرّ الشركات التي تم شراؤها (أو تلك التي تنوي «دبي انترناشيونال كابيتال» تملكها لاحقاً) أرباحً سنوية لا تقل عن 3 بلايين دولار، انطلاقاً من عيد ميلادها الخامس، إي بدءاً من 2009.
وتوقع الأنصاري في حديث لـ «الحياة» ألا تقل عائدات الشركات التي تستثمر فيها المؤسسة عن 20 في المئة سنوياً، وهو ما اعتبره الأنصاري «صمّام أمان» للإمارة، في حال تراجعت أسواق الأسهم والعقارات فيها.
قطاع الطاقة والمواصلات العربية
وأضاف الأنصاري ان المؤسسة تخطط، في إطار شركة «الأردن - دبي كابيتال»، الاستثمار في ستة قطاعات كبيرة في الأردن في الشهور القليلة المقبلة، مثل الكهرباء وتحلية المياه والفوسفات.
وكشف ان «دبي انترناشيونال كابيتال» تنوي إطلاق محفظة استثمارية إقليمية بقيمة 250 مليون دولار بهدف الاستثمار في قطاع الطاقة وتحلية المياه والمواصلات في بلدان عربية عدّة، مشيراً إلى ان المنطقة مقبلة على «عمليات تخصيص ضخمة في هذه القطاعات».
ومن جهة أخرى، كشف الأنصاري ان «دبي انترناشيونال كابيتال» تخطط لإدراج ما بين 20 و30 في المئة من اسهم الشركات العالمية التي استحوذت عليها في بورصة «مركز دبي المالي العالمي» وأسواق المال العالمية، بهدف الحصول على سيولة إضافية للاستثمار في شركات عالمية أخرى. لكنه أشار إلى ان الشركة ستحتفظ بحصة الغالبية في هذه الشركات، موضحاً ان الخطة هي لإدراج جزء من اسهم شركة «توسو» بعد سنتين، وجزء من اسهم شركة «دونكاستر» مطلع 2009، لافتاً إلى انها قد تطرح عن طريق «الإدراج المزدوج»، على اعتبار ان هذه الشركات «معروفة في الغرب، وسيتم تقديرها جيداً».
واستبعد إدراج اسهم «دبي انترناشيونال كابيتال» في سوق الأسهم في المستقبل المنظور، مشيراً إلى ان التوجه يميل إلى إدراج شركات أخرى تابعة لمؤسسة «دبي القابضة»، المظلة التي ينضوي تحتها كثر من الشركات وتعتبر محركاً هاماً لعجلة الاستثمار في دبي والوطن العربي.وشدد الأنصاري على انه استطاع الفوز بصفقات جيدة بأسعار معقولة للشركات التي تم الاستحواذ عليها، بعكس ما قالته وسائل الإعلام الغربية من أن «الدول العربية الغنية تدفع أموالاً كثيرة لشراء أصول غربية»، كما جرت العادة خلال السنوات القليلة الماضية.
وعلى رغم انه تحدث عن ان عمليات الشراء تمت في إطار جدول زمني ضيق جداً، فهو أكد ان اسم إمارة دبي «هو المفتاح» خلال المفاوضات مع شركات الملكية الخاصة العالمية «التي تتجنب عادة بيع أسهمها لصالح مؤسسات أخرى ذات ملكية خاصة، وتفضل مكاتب الاستثمار العالمية، مثل «دبي القابضة» التي باتت تحمل الكثير من المصداقية عالمياً». وأضاف ان «دبي انترناشيونال كابيتال» تخطط لاستثمار نحو 4 بلايين دولار سنوياً على مدى السنوات الخمس المقبلة في شراء (أو شراء حصة فيها) شركات عالمية أو إقليمية أو المساهمة فيها.
لكن الأنصاري، الذي حصل مؤخراً على جائزة «القيادات العربية الشابة» من ولي عهد دبي الشيخ محمد بن راشد آل مكتوم بفضل إنجازاته في المؤسسة، اعترف بان عملية شراء شركات في الغرب «تزداد صعوبة يوماً بعد يوم». وعزا ذلك إلى ان «المؤسسات العالمية باتت تتنافس بشراسة في سوق الاستثمارات الخاصة، ما رفع من تقويم الشركات المعروضة للبيع وزاد ثمنها، في وقت تنعم فيه المصارف بسيولة مرتفعة ومـعـدلات فـائدة أساس منخفضة».
ويشار إلى ان توجه دبي لشراء شركات عالمية بات يمثل تحولاً عن الاستراتيجيات الاستثمارية «المحافظة» المتبعة لدى حكومات منطقة الخليج الغنية بالنفط، إذ كانت تركز في الماضي على ادخار معظم دخلها النفطي في المصارف السويسرية وسندات الخزانة الأميركية.
وتسعى دبي حالياً إلى شراء أصول تكمل مسعاها لبناء اقتصاد يقوم على تنوع الموارد، لكن يبدو ان السباق للفوز بهذه الأصول سيزداد ضراوة في ضوء ظهور مؤسسات خليجية أخرى تركز على هذا النوع من الاستثمارات. ورأى الأنصاري أن: «عندما بدأنا الاستثمار في الخارج وفي الشركات الإقليمية في العام الماضي، لم يكن أحد يفكر في قطاع الملكية الخاصة، لكن كثيراً من الشركات الإقليمية دخلت حلبة المنافسة على هذا القطاع حالياً».
ويُلاحظ ان مستثمرين أفراداً من منطقة الخليج ركزوا منذ فترة على عمليات الشراء الخاصة مثل الأمير الوليد بن طلال. لكن الجديد هو دخول الحكومات في هذا المجال، مثل «دبي القابضة» و»موانئ دبي» التي استحوذت على حصص كبيرة في ملكية موانئ عالمية، إضافة إلى مؤسسة «أبو ظبي للاستثمار» التابعة لحكومة أبو ظبي و»مكتب الكويت للاستثمار»، اللذين كانا السباقين في هذا المجال. إذ اشترى صندوق حكومي تابع لإمارة أبو ظبي 5 في المئة من أسهم شركة فيراري الإيطالية للسيارات في تموز (يوليو) الماضي. كما ان شركة الإمارات للاتصالات، التي تملك حكومة أبو ظبي الحصة الأكبر فيها، اشترت حصة كبيرة في شركة الاتصالات الباكستانية وتقدمت لشراء حصة في شركتي الاتصالات المصرية والتونسية، بعد ان خسرت في صـفقة الاتصالات التركية.
استثمارات خليجية في شركات عالمية
وقــدّر «مـعـهـد التمويل الــدولــي» ان الـخـلـيجيين استثمروا نحو 240 بليون دولار في أصول أجنبية بين 2000 و2004، وأشار في آب (أغسطس (الماضي الى ان هذا الرقم سيرتفع إلى 360 بليون دولار في سنتي 2005 و2006.
وتظهر البيانات ان مستثمرين من دول الخليج أنفقوا 25.5 بليون دولار في عمليات شراء خارج المنطقة، على مدى الشهور الـ12 الماضية حتى تشرين الثاني (نوفمبر)، أي ما يزيد بنحو ثماني مرات على ما أنفقوه في 2004، مقارنة بـ 11.1 بليون دولار في السنوات الخمس السابقة.
وأشار الأنصاري الى ان «دبي اتنرناشيونال كابيتال» تبحث عن شركات في قطاعات متنوعة وفي مناطق جغرافية مختلفة حول العالم، غير مرتبطة البتة في إمارة دبي أو في المنطقة العربية، مثلما فعلت سنغافورة قبل عشر سنوات حين أسست شركة تركز على الاستثمار في شركات عالمية، أطلقت عليها اسم «تماسك»، وهي التي تمتلك حالياً أصولاً في شركات تتجاوز قيمتها الإجمالية 70 بليون دولار.